1、核心组合:(闽福发A、机器人、巨星科技、航天电子、北方创业、杰瑞股份、海特高新、中集集团)中国船舶、豪迈科技、天广消防、中航光电、中海油服、中国北车、湘电股份、恒泰艾普(重点增加中集集团,暂删除南风)2、本期核心观点:寻找安全和智能化相关机会,持续推荐转型新兴产业转型新兴产业看增长前景和空间,特别关注景气度的变化指标,尤其是寻找安全和智能化相关机会,而传统行业看优质公司增长及弹性,在安全边际条件下寻找个股机会。
我们强烈推荐军工和智能装备、国企整合、铁设备等,重点推荐公司航天电子、闽福发A、中国船舶、中航电子、中航光电等;机器人(机械首推品种)、北方创业、豪迈科技、海特高新、巨星、天广消防、湘电股份、南风股份、潍柴重机、海默科技等,现在军工和智能装备仍强烈推荐,可持续看3年,近期新翻多油服(能源安全),提前布局,加大铁推荐力度,主要是恒泰艾普、杰瑞股份、中海油服等;南北车(低估值高增长)等。我们有详细的基本面逻辑支撑,有详细报告和邮件。
我国原油对外依存度在2013年已经高达57%,从能源安全角度来讲,国家不会允许国内原油产量大幅度下降。上半年中石油勘探开发实际投入659亿元,同比下降10%,但全年勘探开发投资并未下调,可以推测下半年勘探开发投资额同比上升,第四季度可能出现赶。中长期来看,国内页岩气开发和石油行业国企逐步推进,我们预计油服市场下半年景气度优于上半年,15年勘探开发活动会逐渐恢复正常。我们认为中国海上油气开发正在迎来历史性发展的大机遇,预计十三五期间,我国海上油气开发逐步深水,重点推荐恒泰艾普、杰瑞、中海油服、海油工程、海默科技等,以及装备制造的中集集团、亚星锚链。
目前军方正改变机械化战争的思维定势,树立信息化战争的思想观念,强化诸军兵种一体化联合作战。与我们过去持续推荐逻辑一致,强军和是两大驱动因素,军工是战略性的机会,未来3-5年基本面持续往上,我们投资者重点配军工相关板块,抓住主战装备提速、资本运作、军民融合主线。另外关注发动机重大专项、兵器集团和电科集团的动作。闽福发A复牌,提醒大家关注军民融合特别是民参军相关公司的机会。
3、上周行业涨幅:船舶制造、航空军工涨幅较大上周机械指数上涨1.4%,国防军工行业上涨2.2%,沪深300指数上涨了0.6%。
在细行业中,船舶制造、航空军工、仪器仪表等板块涨幅分别11.78%、4.48%、2.59%。太阳鸟、中航电子、先河环保涨幅为27.0%、16.6%、15.0%。
4、上周调研、重点报告邮件:闽福发A:电子信息战优良标的,上调目标价至20元;天地科技调研纪要:煤炭科工唯一上市平台,仍存资产注入预期;安信高工机器人调研纪要:持续推荐此板块;巨星科技:中控德令哈光热发电上网电价获批,持续看好公司新兴产业的发展。
5、近期关注:安信军工、海工装备及油服主题投资会议(15日,装备研究院院长(将军)眼中的军工大时代,及多位军工、油气、海工专家和近30家公司交流);中国重工三地;军工研究所改制;油田工作量变化。
6、风险提示:新兴转型企业不达预期;宏观经济增速下行超预期;正文已结束，您可以按alt+4进行评论
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